Calculadora · 3 min
¿Qué riesgo tiene tu mezcla?
Mueve los cinco controles hasta el reparto que te interese. Al instante obtienes un gráfico de anillo, los importes en euros por clase, una puntuación de riesgo de 1 a 10 y una respuesta a la pregunta incómoda: ¿qué le habría hecho un año como 2022 a esta mezcla?
Ajusta tu mezcla
Los cinco controles se convierten siempre al 100 %. Si subes uno, bajan las partes de los demás.
Se refiere a las monedas entre los 20 primeros puestos por capitalización de mercado, sin contar bitcoin ni ethereum.
Total: 100 %.
Los cinco controles están a cero. Sube al menos uno o no habrá nada que repartir.
Ejemplos para probar, no una recomendación de reparto.
…
La puntuación de riesgo es una medida de esta herramienta, no una cifra de ninguna normativa. Las pérdidas de 2022 están documentadas para bitcoin y ethereum; para las otras tres clases son supuestos. Más abajo se explica de dónde sale cada cosa.
Aviso: el mezclador reproduce un escenario a partir de tus propios datos. No es asesoramiento de inversión ni una recomendación de reparto, y las cifras de pérdidas de 2022 son en parte supuestos.
Cómo calcula la herramienta
Primero, el mezclador convierte las cinco posiciones de los controles en partes. Suma los cinco valores y divide cada uno por ese total, de modo que el resultado siempre da exactamente el 100 %. Por eso las demás partes bajan en cuanto subes un control. Las cifras en euros por clase salen de esas partes y de tu importe total.
La puntuación de riesgo es una media ponderada. Cada clase lleva un número fijo entre 1 y 10, y las partes son los pesos. Bitcoin está en 5, ethereum en 6, las altcoins grandes en 7, las pequeñas en 9 y las stablecoins en 1. Estos cinco números son una medida fijada por esta herramienta y no una cifra de ninguna normativa. Reflejan que las monedas pequeñas suelen tener libros de órdenes más finos, historiales más cortos y oscilaciones más amplias. Después, el valor resultante se describe según su cifra: hasta 3, defensiva; hasta 6, equilibrada; hasta 8, orientada al crecimiento; por encima, especulativa. Son descripciones de la mezcla, no recomendaciones.
La mirada atrás a 2022 y qué hay de supuesto en ella
2022 sirve como año de prueba porque todo el mercado sufrió dos golpes duros en doce meses. El Banco de Pagos Internacionales cifra la pérdida de valor del mercado cripto en 2022 en más de 1,8 billones de dólares. De ellos, unos 450.000 millones de dólares desaparecieron con el colapso de TerraUSD en mayo de 2022 y otros 200.000 millones de dólares con la insolvencia de FTX en noviembre de 2022. Para bitcoin y ether, la misma fuente indica una caída de precio de alrededor del 75 % en el año. La Autoridad Europea de Valores y Mercados cifra la caída del mercado en el primer semestre de 2022 en más del 60 %.
| Clase | Puntuación de riesgo | Pérdida en 2022 | De dónde sale la cifra |
|---|---|---|---|
| Bitcoin | 5 | 75 % | documentada: alrededor del 75 % a lo largo de 2022 |
| Ethereum | 6 | 75 % | documentada: la misma fuente menciona ether junto con bitcoin |
| Altcoins grandes | 7 | 80 % | un supuesto de esta herramienta, algo más pronunciada que la de bitcoin |
| Altcoins pequeñas | 9 | 90 % | un supuesto de esta herramienta, claramente más pronunciada |
| Stablecoins | 1 | 0 % | un supuesto: la paridad con el dólar se mantiene todo el año |
Lo que puede lograr la diversificación dentro de las cripto
Diversificar solo funciona si las partes se mueven de forma distinta. Dentro del mercado cripto eso ocurre poco. La Autoridad Europea de Valores y Mercados lo resume en su análisis sobre criptoactivos y estabilidad financiera diciendo que prácticamente todo está correlacionado con bitcoin; al mismo tiempo, encontró una correlación positiva bastante estable con la bolsa y en especial con los valores tecnológicos. El Banco Central Europeo llega a la misma conclusión en su informe de estabilidad financiera y por eso duda del valor de los criptoactivos para diversificar una cartera. En la práctica, eso significa que diez monedas distintas en una cartera no son diez riesgos distintos, sino sobre todo el mismo riesgo diez veces con distinta intensidad. Quien quiera verlo en el mezclador puede mover los controles adelante y atrás: entre una cartera solo de bitcoin y otra solo de altcoins pequeñas hay exactamente 15 puntos porcentuales en la mirada atrás a 2022, un 75 % frente a un 90 %, mientras que la parte en stablecoins por sí sola mueve la cifra de forma notable.
La capitalización de mercado, es decir, el precio por la oferta en circulación, es la medida de tamaño habitual detrás del reparto entre altcoins grandes y pequeñas. Dice algo sobre la negociabilidad y la atención que reciben, pero nada sobre su calidad. Para hacerse una idea: la autoridad de valores cifró todo el mercado cripto en julio de 2022 en unos 0,9 billones de euros, frente a unos 124 billones de euros en acciones y unos 127 billones de euros en bonos en todo el mundo.
Dónde están los límites del mezclador
El mezclador reproduce un solo escenario, y lo hace mirando hacia atrás. No dice nada sobre el futuro, no conoce precios de hoy y no tiene en cuenta ni comisiones, ni impuestos, ni el momento de tus compras. Quien compró a lo largo del año habría pasado 2022 de otra forma que quien lo compró todo de golpe en enero. El reparto en cinco clases también es tosco: entre las altcoins pequeñas hay un mundo entre un proyecto con usuarios reales y una moneda sin nada detrás, y un control deslizante no lo muestra. Y la puntuación de riesgo solo mide el riesgo de precio. El riesgo de perder el acceso a tus propias claves o de caer en un fraude no está en ninguna de estas cifras.
Preguntas frecuentes
¿Por qué el total salta siempre al 100 %?
Porque una mezcla solo tiene sentido como proporción. La herramienta suma los cinco valores de los controles y divide cada uno por ese total. Por eso dos controles en 50 dan la misma imagen que dos controles en 100. Lo que cuenta es la distancia entre los controles, no lo altos que estén.
¿Es oficial la puntuación de riesgo de 1 a 10?
No. Los cinco valores por clase son una medida fijada por esta herramienta para poder comparar mezclas. No proceden de ninguna ley ni de ninguna normativa de supervisión. Quien considere correctas otras cifras obtendrá otro resultado.
¿Por qué bitcoin y ethereum pierden lo mismo en la mirada atrás?
Porque la fuente citada menciona ambas juntas e indica una caída de alrededor del 75 % en 2022. Justo esa es la cuestión: las grandes monedas cayeron más o menos igual de fuerte en 2022. Repartir entre bitcoin y ethereum apenas habría servido de nada ese año.
¿Son las stablecoins la parte segura de la mezcla?
En el caso normal apenas se mueven, y eso no las hace seguras. TerraUSD perdió casi toda su capitalización de mercado en pocos días en mayo de 2022, e incluso una gran moneda con respaldo se desligó del dólar durante un tiempo. Quien tiene stablecoins asume el riesgo del emisor y de sus reservas.
¿Se guardan mis datos?
Las posiciones de los controles y el importe se guardan en el almacenamiento local de tu navegador, para que la mezcla siga ahí en tu próxima visita. Nada se transmite ni se analiza. Si borras los datos del navegador para esta web, el mezclador vuelve a sus valores iniciales.
Fuentes
- Crypto shocks and retail losses (BIS Bulletin no. 69, 20 February 2023)Banco de Pagos Internacionales, boletín del 20 de febrero de 2023, en inglés
- Crypto-assets and their risks for financial stability (TRV Risk Analysis, October 2022)Autoridad Europea de Valores y Mercados, análisis de riesgos de octubre de 2022, en inglés
- Stablecoins' role in crypto and beyond: functions, risks and policy (Macroprudential Bulletin, July 2022)Banco Central Europeo, boletín macroprudencial de julio de 2022, en inglés
- Decrypting financial stability risks in crypto-asset markets (Financial Stability Review, May 2022)Banco Central Europeo, informe de estabilidad financiera de mayo de 2022, en inglés
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